近日，一则关于山东诸城农村商业银行股份有限公司（简称“诸城农商行”）的股权拍卖公告，悄然出现在京东司法拍卖平台上。因股东破产清算，这笔起拍价12.55万元、占比不足0.012%的银行股权将于2026年1月31日被第四次公开处置。公告中密集的“风险自负”提示，为这笔小额交易增添了不确定性。
这笔小额股权的反复处置，成为观察该行经营状况的一个切面。与该行资产规模扩张形成反差的是，其2024年净利润同比大幅下滑45.79%，呈现出“增收不增利”的局面。与此同时，其公司治理亦受关注，该行董事会不仅审议了多家企业的“超限额授信”议案，更通过了失信被执行股东及其关联公司的授信交易议案。
小额股权四次拍卖
年报披露多股东资产、股权抵债
此次拍卖的股权占诸城农商行总股本的比例仅为0.0116%，却因其“出身”而备受关注。转让方是由诸城市润生淀粉有限公司等五家企业组成的“实质合并破产清算”资产包，这意味着相关股东的经营危机已被司法程序确认。
当股权本身作为破产资产被处置时，其吸引力已大打折扣。而拍卖公告中诸如“股东账户状态为冻结”、“过户风险由买受人自行承担”、“标的物以其现状为准，法院与管理人不承担瑕疵保证责任”等条款，实质上将尽调责任和潜在风险转移给了意向受让方。对于潜在投资者而言，可能面临无法顺利过户、股权价值不清晰或存在隐性债务等复杂问题。
更深层的隐忧是，银行股东往往也是客户。中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，当股东陷入经营困境时，若股东兼借款客户出现交叉违约，其贷款或担保余额将直接转化为不良贷款。
相关风险已在年报中有所体现。据诸城农商行年报披露，2024年7月5日，该行董事会审议并通过了《关于审议诸城市科健机械有限公司抵债资产公开处置的议案》。企查查显示，科健机械持股比例1.56%，显示经营异常、已被限制高消费，其贷款逾期后以资产抵债，意味着该股东已丧失正常偿债能力。
同年8月、10月，该行董事会又批准对诸城市宝泉工贸有限公司、诸城市清溪食品有限公司、山东恒天能源科技有限公司三家公司贷款办理股权抵债，其中宝泉工贸正是该行前十大股东，持股1.99%。
根据新世纪评级报告，诸城农商行股权结构分散且以民营企业为主，截至2025年3月末，前十大股东合计持股比例为38.57%，并无实际控制人。
诸城农商行前十大股东 来源：评级报告
净利润骤降45.79%
收入过度依赖传统息差
在股权拍卖暴露股东风险的同时，诸城农商行自身的业绩表现也呈现出深层次的矛盾。表面上看，该行业务规模稳步扩张。截至2024年末，其合并口径总资产达534.69亿元，存款与贷款总额分别增至462.99亿元与320.08亿元。然而，规模的增长并未带来利润的同步提升。
诸城农商行近年归母净利润 来源：企业预警通
2024年，米兰体育官网该行的利润表呈现显著的“增收不增利”特征。全年营业收入实现10.26亿元，同比增长12.35%，但净利润却同比暴跌45.79%，仅为0.58亿元。
深入分析营收结构发现，该行收入过度依赖传统息差。 2024年，该行利息净收入高达10.06亿元，占营业收入的比重超过98%。与之形成鲜明对比的是，其手续费及佣金净收入连续三年为负值，2024年净支出0.42亿元，占比为-4.08%。这意味着在支付结算、理财代理等轻资本中间业务上，诸城农商行不仅未能创造收入，反而成为成本负担，业务转型能力严重滞后。这种单一的收入结构在利率市场化、息差持续收窄的行业趋势下，脆弱性日益凸显。
其次，真实的盈利能力被巨额资产减值损失侵蚀。 尽管2024年拨备前利润增长至5.18亿元，但最终净利润仅剩零头。主要原因是当年信用减值损失计提大幅增加，全年新增计提贷款损失准备高达3.43亿元，计提规模较上年增长 1.43 亿元。
对此，评级报告指出，由于该行关注类贷款规模仍较高且存量不良贷款、抵债资产处置难度较大，未来仍面临较大的拨备与减值准备计提压力，继而影响盈利水平。
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审议通过多家公司超额授信
诸城农商行资产质量的潜在压力与部分治理决策，增加了市场对其风险管控的关注。
从指标看，该行2024年末不良贷款率为1.39%，较年初有所下降；关注类贷款占比也从5.98%降至5.28%，呈现“双降”态势。然而，这种变化在一定程度上依赖于核销、以资抵债等处置手段。2024年，该行通过核销方式处置不良贷款3.32亿元，此外还有0.28亿元通过以资抵债方式化解。
此外，部分贷款通过展期、借新还旧等方式进行管理。截至2024年末，该行展期贷款余额达5.85亿元，其中5.27亿元被划入关注类；借新还旧贷款余额9.57亿元，其中7.96亿元同样归为关注类。这类贷款虽然暂时避免了违约，但实质上风险并未消除，极易在未来经济波动中下迁为不良。
另一方面，该行董事会审议的超限额授信议案及其关联交易情况也受到关注。根据年报披露，该行董事会在2024年多次召开临时会议，审议通过了十家企业的“超限额授信”议案，包括山东佳和利食品、鲁玉减震系统、正宏汽车部件、恒信新材料、亿通塑料、五洲化工涂料、英华汽车销售、圣阳机械、金瑞车辆及天合堂食品等公司。
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