最近股市有一股挺明显的风向，到2025年年底前，大股东们在自家股票上砸的钱越来越多，算下来快九百亿了。参与的公司大约有五百二十家，不过钱基本是往几个领域里钻——银行、电力、钢铁、能源这些老牌稳货。更有意思的是，他们并不是随便撒网，而是盯着行业龙头下手。南京银行一个公司就砸了七十三亿多，盐湖股份、比亚迪、长江电力也稳居前五，这种集中加码，很像一拨人已经商量好了节奏。
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法国巴黎银行从九月底开始就一直出手买南京银行的股份，到了十一月持股比例干脆冲到百分之十八以上。他们看上的点挺直接——分红稳定、股价偏低，只要长期拿着就有收益。更关键的一步是，南京银行在十二月二十三号赎回了一批优先股，这一下账面压力轻了，将来分红的空间自然就大了。这事显然不是拍脑袋的临时决定，而是算过细账才动手。
长江电力这边的戏也不小，三峡集团自己掏了将近二十九亿，把持股比例拉到百分之五十三，稳坐第一大股东的位置。他们不光盯着国内，还刚刚接手了秘鲁的一个风电项目——海外布局跟着一起往外伸。表面看是增持股份，其实也在对外释放一个信号公司不但没退缩，反而还在拓疆。
华菱钢铁这次被信泰人寿盯上了，从九月到现在买进了八千多万股，持股比例蹿到百分之七以上。保险公司的钱素来是长线，不搞今天买明天卖那一套。他们看中的，米兰体育是企业推进所谓的“四化”——绿色、智能、高端、国际。听起来是句口号，但按细节来讲，就是一步步做资产升级。资金追着企业战略走，绝不是跟着市场情绪瞎跑。
这次的增持里有个小变化，以前常见的“国家队”单干模式不见了，反而是保险资金和QFII外资也上了桌。尤其是QFII，他们挑的标的几乎都是现金流稳的银行、电力企业，对短期波动没那么在意，更看重的是中国政策的稳定性和风险可控。反过来互联网、消费类公司这次竟没一个挤进前十七，说明资金对热点没什么兴趣，更愿意去拥抱那些摸得着、能落地的硬资产。
从时间线走向先是南京银行在十一月下旬抛出外资增持的消息，十二月初长江电力完成增持，紧接着就办妥了秘鲁项目交割，同一时间段华菱钢铁放出了转型规划，最后南京银行敲定优先股赎回。连着几步，几乎就像提前排练好，每一个时间节点都被精确卡位。
整体市场气氛不热，但这几家公司却成了资金追捧的焦点。原因并不是护盘，也不是被逼着自救，而是它们的基本面够硬——分红高、估值低、还有政策背书。这是一场有选择的进攻，不是全民狂欢。中小公司没跟上节奏，反倒衬得这一波更像是精准射击。
换句话说，这场增持潮与其说是救市，不如说是资产重排。钱开始往能扛周期、守收益的公司聚，不再低头盯短期涨跌。如果你还在等消费股反弹，可能真得想想是不是该换条路走。
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